评论丨“个人养老金”来了，让养老保障更丰盈更安全

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要真正鼓励和推进个人养老金制度，需要不断丰富金融产品结构，也需要不断完善理财市场的专业性。

纷传多时的个人养老金制度终于要呼之欲出了。4月21日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》。《意见》明确，参加个人养老金制度的人群为，国内参加城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者；参加人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，实现完全个人承担的账户积累制，账户资金投资范围主要包括储蓄存款、银行理财，商业养老保险、公募基金等稳健型投资品种。

当前，我国的社保体系主要包括以下三大支柱：一是现行以社会统筹和个人账户积累制相结合的职工养老保险，以及城乡居民基本养老保险；二是企业年金等补充养老保险；三是商业养老保险，如人寿险、年金险等。

随着人口老龄化加剧，现有职工养老保险体系和城乡居民基本养老保险体系，虽实现了广覆盖，但保障的深度相对有限；企业年金则并非所有人都有，属于一些公司的补充福利；商业保险则全靠人们对保险的意愿和认知。

显然，要有效丰富人们的退休生活，提高退休生活的支付能力，弥补基本养老保险的覆盖深度不足等问题，搭建个人养老金制度，具有其现实必要性。事实上，我国居民普遍带有勤俭持家，为未来进行未雨绸缪的理念。如很多人偏好储蓄，从心理账户理论框架解释，就是基于对未来安逸养老的提前准备，人们普遍倾向于将即期收入的一部分作为安全支出储蓄起来。这也是我国居民储蓄率过高的原因之一。

当然，目前国内金融市场所提供的产品和服务，在期限结构上也还难以完全满足人们为未来安全进行储蓄的需要，如就储蓄存款而言，我国目前最长的存款为5年期；就银行理财产品而言，产品期限更短；对于其他金融产品如权益类资产，则由于牵涉到很多专业知识和能力，需要较强的抗风险能力等，在风险层级上与为养老而储蓄的需求不太相吻合。

这次，决策层提出搭建个人养老金制度，无疑为个人储蓄养老提供制度性保障，尤其是个人养老金制度可以享受税收优惠政策，无疑将有助于健全多层次、多支柱养老保险体系，舒缓人口老龄化下的社保支出压力等。

不过，真正鼓励和推进个人养老金制度，还需要不断丰富金融产品结构，如可以考虑开发5年以上的通胀保障性存款产品，也可开发10年以上的保值性国债产品，以提高市场需求与产品供给的匹配度，缓解期限结构错配。

同时，个人养老金制度的推出，将需要不断完善理财市场的专业性。目前，理财或财富管理市场，主要是信托托管模式，理财服务主要以产品推销为主，随着个人养老金制度的推出，理财服务需要以提供金融服务解决方案的方式进行，即根据居民的需求、风险偏好、风险可承载能力等，去搭配相应可供选择的投资组合，并动态跟踪和调整相应的金融服务解决方案，进而对个人养老金账户的资金实现动态的风险管理服务，最大限度提高其收益率。银发族jinshizu.com

总之，个人养老金制度，更类似于为居民提供了一个长期化的投资产品，鼓励居民平衡好即期消费和未来消费的比重，让人们的养老保障更丰盈、更富安全感。

红星新闻特约评论员 刘晓忠（财经专栏作家）

编辑 汪垠涛

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